智通决策参考︱(1.13

港股上周波动较大,主要跟随中东局势的反复而起起伏伏。展望本周行情,智通财经APP认为,偏空的消息比较多一些,因此要注意随时出现的调整。从利好来看,预炒股导航期中美第一阶段协议将在15日签署,这个利好市场已经提前消化,除非有超预期的消息。

利空方面:1,中东局势再度出现紧张格局,乌克兰客机确实是伊朗击落,其说法是属于误操作,美国宣布对伊朗实施新制裁。如果出现意外事件,对市场会构成压力。2,上周五公布的美国非农数据不达预期,12月增加14.5万,低于预期的16.4万,时薪增长2.9%,是2018年7月以来首次低于3%。3,特朗普弹劾条款本周将移交到参议院。关注其对市场的影响。4,A股市场本周解禁市值达到1600亿,再加上年报业绩预期,绩差股对市场的负面冲击会更大一些。综上,重点观察恒指在10日均线的支撑情况 。如果跌破不排除再度考验20日均线。

【本周金股】

百济神州(06160)

百济神州是一家专注于肿瘤创新药研究、商业化与生产的生物科技公司。公司分别于2010 年和2012 年建立小分子研究中心和单克隆抗体研究团队。公司成立9 年间,通过全球深度战略合作和前瞻性的管线布局延展,迅速成长为一家全球生物技术公司。根据券商的分析,2020 年公司将迎来发展关键期,两款自主研发的重磅肿瘤产品即将进入商业化阶段,公司将在未来10 年进入产品收获期。

2019年11月1日,炒股导航受美国制药商安进公司27亿美元战略入股影响,百济神州股价大幅放量上涨逾三成;12月27日,公司的抗PD-1抗体药物百泽安上市,成为国内上市的第6款PD-1药物,根据券商分析,预计今年将有多款重磅产品陆续上市。公司发展前景广阔,股价在经历大涨与回调后,当前走势已经止跌趋稳,上周五出现放量上涨,二次行情或已启动,建议关注。

【产业观察】

据国家自然资源部1月9日最新消息,我国将全面开放油气勘查开采市场,允许民企、外资企业等社会各界资本进入油气勘探开发领域。在我国境内注册,净资产不低于 3 亿元人民币的内外资公司,均有资格按照规定取得油气矿业权。此次放开油气勘炒股导航查开采市场,市场参与者增加,资本开支有望大增,利好民营的油气及油服装备行业。之前三大油指定了“七年行动计划(2019-2025年)”,未来几年三大油资本开支将持续较快增长。“能源安全-资本开支-油服市场”是当下国内油服市场的传导机制。

近年来技术进步,油气开采成本有所下降。目前国家高层重视保障国家能源安全,油价波动对中国油气勘探开发及国内油服行业影响有望削弱。经历 2015-2017 年 3 年多的低油价和低投入之后,全球油气资本开支处于上升通道。跟据国际信息服务机构IHSMarkit的预测数据,2019年全球上游勘探开发投资为4721亿美元,比2018年的4083亿美元增加15.63%,2019年下半年全球油气公司的资本支出和油田服务行业整体规模呈持续扩大态势。

行业整体的复苏回暖及中国加大勘探开发力度等因素将进一步为中国油服行业发展带来机遇。在“七年行动计划”推动下,预计2018-2025年国内页岩油气产量CAGR分别为63%、28%,年新增钻井数和相关油服市场规模CAGR约20%,对应2021、2025年油服市场规模156亿、246亿元。分板块看,技术服务市场规模和增速均优于设备市场,将推动具备核心技术的油服龙头进入业绩持续增长、盈利能力大幅提升的高增长模式。

中海油服(02883):全球范围看,海油市场温和复苏,海油开采成本逐步下降;国内角度看,中海油(00883)“七年行动计划”要求增储上产,到2025年勘探工作量和探明储量要翻一番,有望持续推动资本开支上行,公司作为关联方有望直接受益。公司层面看,轻资产转型成效初显,现金流充裕,中长期需求增长抬升日费率,有望量价齐升,业绩弹性较大。

【数据看盘】

港交所公布数据显示,截至上周五,恒生期指(一月)未平仓合约总数为105974张,未平仓净数33066张,期指结算日1月30号。

从恒生指数牛熊街货分布情况看,28638指数位置,熊证密集,牛证密集区偏离大。贸易谈判第一阶段取得成果,炒股导航港股恒生指数去年严重落后全球,存在追落后的动力。

A股美股齐稳定,贸易消息是影响市场的最大因素,恒生指数存在估值修复机会,港股继续蓄势看涨。

【主编感言】

上周五美股三大指数盘中齐齐创下新高后,随即开始回落,收盘倒跌,道指在29000的整数位升势受挫。上周五公布的美国非农数据及工资增幅均低于预期,拖累指数下行。去年12月非农职位增加14.5万,不及市场预期的16.4万;时薪增长2.9%低于预期的3.1%,这也是2018年7月以来首次低于3%。

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